近期，谷歌自研AI芯片TPU（张量处理单元）成为市场关注的焦点。凭借这款芯片，谷歌不仅在大模型研发领域实现突破，并可能重塑AI芯片市场格局。近日有消息称，谷歌正在向客户推销其TPU，Meta正在考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设。这标志着谷歌的战略发生了重大转变，先前其TPU主要在自家云数据中心内部使用。摩根士丹利在最新研究报告中表示，供应链研究显示，谷歌的TPU产量预计将大幅增加，这可能会给Alphabet带来可观的收入增长。
该行分析师布莱恩·诺瓦克(Brian Nowak)表示，来自亚洲的最新信号表明“TPU供应的不确定性可能有所下降”，这可能为谷歌对外销售更多定制AI芯片铺平道路。
摩根士丹利亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从约300万台上调至500万台，增长67%；它还将2028年TPU产量预测从约320万台上调至700万台，增长120%。
这一预期的上调源于分析师Charlie Chan 捕捉到的供应链信号，表明谷歌正在为大幅增加TPU 部署做准备。
扩大TPU 外部销售的财务影响不可低估。摩根士丹利重申，“每售出50 万个TPU 芯片，就有可能在2027 年为谷歌增加约130 亿美元的收入和0.40 美元的每股收益(EPS)。”
摩根士丹利此前指出，谷歌可能会直接向第三方数据中心出售TPU，并认为这种对外销售可能成为谷歌云平台（GCP）产品体系的重要补充。
尽管大部分增加的TPU产量可能仍用于谷歌自有业务和谷歌云平台（GCP），但诺瓦克指出，“2年内达到1200万片TPU的生产规模（而此前4年总计仅为790万片）”凸显了谷歌推动TPU商业化的潜力。
摩根士丹利认为，这些趋势可能是谷歌酝酿的TPU 销售策略的“早期信号”。现在，该公司正在加大努力，试图抓住全行业对先进人工智能算力的需求。
摩根士丹利分析师上周也指出，考虑到英伟达预计2027 年出货量约为800 万颗GPU（图形处理器），如果产能允许，谷歌预测年销量50 万至100 万颗TPU 也“不无道理”。
